[코인] 코인 이자농사 4편 :: 원금 손실 위험을 제거한 코인…

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[코인] 코인 이자농사 4편 :: 원금 손실 위험을 제거한 코인

안녕하세요, 열공하는 멍짱입니다~!

코인 이자농사 5번째 포스팅입니다. 시리즈로 이어서 쓰는게 생각보다 재밌네요. 앞으로도 다른 공부했던 것들을 시리즈로 풀어써봐야겠습니다. 여튼 오늘 주제는 ‘스테이블 코인 페어 유동성풀’입니다. 제 코인 포트폴리오의 대부분을 차지하는 조합이기도 합니다.

#1 잠깐 앞에 내용 정리,

비영구적 손실과 스테이블 코인 등등

클레이스왑 홈페이지(https://klayswap.com/)

이전 포스팅들의 핵심을 요약해보면…

유동성풀로 보상토큰 받으며 효과적 코인 이용

비영구적 손실은 사용에 따라 손실 일으킬 수 있음

▶ 코인 페어 변화율 차이에 따라 비영구적 손실 증가

▶ 페어에 스테이블 코인을 사용하여 변동성 제어가능

위 개념이 이해되지 않으시는 분은 오늘 포스팅을 이해 못하실 수도 있기 때문에 이전 포스팅 꼭 봐주시고 이해를 확실히 해주시는게 좋습니다. 아래 링크 남깁니다.

코인 이자농사 0편 (클레이튼 코인 이용법)

코인 이자농사 1편 (디파이 시스템 이해)

코인 이자농사 2편 (유동성풀과 비영구적 손실)

코인 이자농사 3편 (스테이블 코인과 응용)

#2 스테이블 코인 쌍(Pair)

변수를 모두 제거하여 안정성 높인 코인 조합

ⓐ 유동성풀도 희망회로에 의존하는 단점이…?!

여기까지 모두 이해하신 분이라면 이제 유동성풀을 이용해 여러 전략을 세울 수 있으실겁니다. 예를 들어,

① 모멘텀 비슷한 코인 조합 (KSP 보상률 가능한 높고)

② 비영구적 손실 크더라도 KSP 보상 확실히 좋은 조합

③ 비트코인, 이더리움 등 기축코인의 가격하락 헷징

그런데 ③번을 제외하고 간과한게 있습니다. 위 전략들모두 코인 상승장의 희망회로를 기반으로 하는데요.

비트코인 차트를 보시면 아시겠지만 코인은 짧은 기간 폭등/폭락, 오랜 기간 횡보하는 모습을 보여줍니다. 여담인데 ‘금(Gold)’과 비슷한 흐름입니다, 비트코인을 디지털 금이라고도 부르는데 같은 생각입니다.(정확히는 양적완화 등으로 인플레이션이 터졌을 때 비트코인이 올랐다고 보는게 맞는 것 같습니다.)

여튼 그렇기 때문에 희망회로만 믿고 유동성풀을 운영하면 KSP코인 보상을 잔뜩 받았어도 투자 원금 하락으로 자산 총액 관점에서 손실 볼 가능성이 있습니다. 이자 많이 받으려다가 원금 까먹는 바보 같은 상황이… ^.^;;

ⓑ [복습] 유동성풀 조합에 스테이블 코인을 넣으면…

저번 포스팅에서 KLAY-KDAI 를 예로 들며 유동성 페어 한쪽을 변동성이 거의 없는 스테이블 코인으로 고정하는 것을 말씀드렸습니다.

이렇게 하면 원래 유동성풀 공식에서…

(P : 코인가격, N : 코인수량, k : 상수)

$(\combi{P}_{코인A}\times \combi{N}_{코인A})\times (\combi{P}_{코인B}\times \combi{N}_{코인B})=k$(P코인A×N코인A)×(P코인B×N코인B)=k

가격 변동이 거의 없는 스테이블 코인이 들어가기 때문에 코인가격(P)와 코인수량(N)은 사실상 고정이 됩니다. 그래서 변수 → 상수(C)로 바꿀 수 있게 됩니다.

$(\combi{P}_{코인A}\times \combi{N}_{코인A})\times \combi{C}_{스테이블코인}=k$(P코인A×N코인A)×C스테이블코인=k

공식써서 괜히 복잡해졌죠?

‘변수 x 변수 = 상수’ → ‘변수 X 상수 = 상수’ 바뀐거고 이렇게 KLAY-KDAI 조합을 예로 들면 KLAY 코인 가격이 떨어지면(↓) KLAY 수량이 늘고(↑), 반대로 가격이 오르면(↑) 수량은 줄어드는(↓) 반비례 관계가 됩니다. 그리고 하락이든 상승이든 KSP 보상코인은 계속 받을 수 있구요.(KLAY가격 오르면 수량 줄지만 우변 상수 총액 증가)

ⓒ 유동성풀 조합에 스테이블 코인을 2개 넣는다면?

그런데 이러면 어떨까요? ‘상수 X 상수 = 상수’ …?!

$\combi{C}_{스테이블#1}\times \combi{C}_{스테이블#2}=k$C스테이블#1×C스테이블#2=k

이 조합은 좌변, 우변 모두 변동이 없을테고 KSP 보상코인만 추가로 발생하기 때문에 원금 손실은 없고 이자만 받는 상황이 됩니다. 잉?!

클레이스왑 생태계에는 스테이블 코인으로 테더(USDT, 다이(DAI)가 있는데 이 두 개의 코인을 유동성풀 페어를 찾아보면…

테더-다이(KUSDT-KDAI) 조합이 있는데요. 수익률은 21.39%로 다른 페어 수익률에 비해 한참 부족합니다.(저 밑에 테어-카이토큰은 2081% 실화?!…)

하지만 이 조합은 말씀드린대로 공식에서 변동성이 거의 없기 때문에 비영구적 손실이 발생하지 않습니다.(정확히는 조금 발생하지만 거의 없는편입니다.)

비영구적 손실이 커질수록 KSP 보상이 많아져서 수익률이 커지는건데 변동성이 거의 없기 때문에 KSP 보상이 적을 수 밖에 없는거구요.(테더와 다이 변동성 차이는 10%도 안납니다)

재밌는건 코인들의 대장 비트코인과 이더리움 등 가격이 폭락할 때도 스테이블 코인은 가격변화가 없습니다. 유일한 가격변화 요인은 김치프리미엄, 환율(달러 인덱스) 정도입니다. 그래서 스테이블 코인 페어(KUSDT-KDAI)의 장단점을 정리하면,

■ 장점

– 원금은 김치프리미엄, 환율에만 영향

– 코인 시장의 변동성에 영향 받지 않음

– 비영구적 손실 발생 거의 없어서 코인수량 변동없음

– 그러면서도 KSP 보상코인을 꾸준히 받음

수익률 20~30%로 은행이자보다 훨씬 좋음

■ 단점

– 다른 코인 조합(100~2000%)보다 낮은 보상률

코인 상승장에서 높은 수익을 얻을 수 없음

– 코인 투자라기보다 은행 예금과 비슷한 투자

그런데… 단점이 단점 같지 않고 좋아보이지 않나요?

위 스테이블 조합을 쓰면 원금 손실을 최소화시켜두고 여기에 추가로 받은 KSP코인으로만 수익을 내면 되고 KSP 코인가격이 오르면 이득, 떨어져도 원금 손실은 전혀 없기 때문에 괜찮은 투자 전략이 됩니다.

ⓓ 보상 코인 KSP에 대해서…

보상으로 받은 KSP코인은 급한게 아니면 다음 코인 대세 상승기가 올 때까지 시기까지 모아도 되고 그렇지 않으면 중간에 팔아서 수익을 내도 됩니다. 저는 KSP코인이 8만원 하던 때 일부 매도하고 현금화하고 주식 샀습니다.(돌이켜보니 잘했네요 ^^)

지금처럼 KSP 가격이 3만원대까지 떨어진 상황에서 현금화를 해도 이미 은행보다 높은 이자를 받습니다만 저는 비트코인을 비롯해 알트코인들까지 대세 상승장이 돌아올 때까지 내비둘 계획입니다.

참고로 은행 예금금리를 잘줘서 3%로 생각하고 유동성풀 수익률이 3%까지 떨어졌을 때를 계산해보면 계산상 KSP 가격이 5천원 미만까지 떨어지면 은행이자와 똑같아지는 시점이 됩니다.(저는 이때를 최소 매도시점으로 생각하지만… 특별한 일 없으면 계속 모을 생각)

#3 원금 손실 가능성?!

김치 프리미엄과 원-달러 환율

이건 모든 코인이 똑같이 받는 제약입니다.

김치 프리미엄(이하 김프)은 국내 코인 거래소에서 매매되는 코인 가격이 해외 거래소보다 더 비싼 현상을 말하고 이를 퍼센트화 시켜둔 것을 말하는데요.

위 사진의 녹색 %는 우리나라 사람들이 웃돈(프리미엄)을 주면서 해당코인을 거래하고 있다는 얘기입니다. 그래서 코인에 투자할 때도 김프가 최소화 되었을 때 사고 김프가 많이 올라왔을 때 파는게 좋습니다.(환율처럼)

보통 코인 시장이 단기 과열되면 김프가 오르는데 만약 이때 ‘클레이스왑 해봐야지~’ 하면서 클레이튼 코인을 비싼 김프를 주며 매수하고, 오늘 얘기했던 KUSDT-KDAI 조합을 굴리면 나중에 김프가 빠졌을 때 유동성풀 총액이 하락하는 현상을 겪을 수도 있습니다.

그리고 환율은 당연하지만 테더, 다이 코인이 ‘1달러에 고정시킨 코인’이기 때문에 달러 환율가치가 변동되면 두 코인 가격도 변합니다. 이건 미국 주식하시는 분들은 자주 겪으시는 현상인데 원화로 표시되는 미국 주식 잔고가 환율에 따라 조금씩 변하는 것과 동일합니다.

최선 : 환율 & 김치 프리미엄 모두 저점일 때

최악 : 환율 & 김치 프리미엄 모두 고점일 때

어느 시점에 투자를 시작하는지에 따라 수익과 자산가치가 결정되니 시점을 잘 노리고 투자해야 합니다.

#4 그 밖에 원금 손실 최소화 코인들…

바이낸스 유동성 스왑, 루나 코인 생태계 등

스테이블 유동성 페어는 코인 투자보다는 은행 예금과 비슷하게 원금 손실은 거의 없고 그러면서 ‘이자 대신 코인을 드려요’와 같은 간접투자라는 것을 봤는데요. 재밌는건 클레이스왑 말고도 다른 코인 생태계에도 이와 비슷한 시스템들이 있습니다.(정확히는 클레이스왑이 그런 플랫폼을 따라서 만든겁니다)

ⓐ 바이낸스 유동성 스왑

대표적으로 세계 최대 코인거래소 바이낸스(Binance)의 유동성풀이 있습니다. 여기서는 유동성스왑이란 상품으로 운용되는데요. 전 세계적인 시장이라 클레이스왑 생태계보다 더 많은 코인 페어를 운영하고 있습니다.

바이낸스에서는 USDT/DAI 페어로 4~5% 수익을 주고 있습니다. 클레이스왑이 훨씬 수익률은 좋지만 전세계 코인시장을 대상으로 하기 때문에 갑자기 사이트가 폭파된다거나 먹튀(?)할 가능성이 적다는게 가장 큰 이점

같습니다. 바이낸스가 1금융권이면, 클레이스왑은 2금융권 정도랄까요? ^.^;;

하지만 바이낸스는 해외 거래소라서 업비트, 코인원 등 거래소처럼 ‘원화’ 거래가 안됩니다. 여기서 거래하려면 국내 거래소에서 전송료가 저렴한 코인을 대량으로 사서 바이낸스로 넘겨야 합니다. 반대로 국내로 코인을 들여올 때도 마찬가지구요.

ⓑ 루나 코인 (앵커 프로토콜)

앵커프로토콜(app.anchorprotocol.com)

정확히는 유동성풀과 다른 개념이라서 설명이 더 필요합니다만 간단히 말씀드리면 이것은 루나 코인 기반으로 운영되는 시스템인데 ‘코인을 예치하고 예치된 코인을 담보로 현금을 대출 받는 시스템’입니다.(?!)

좀 어려운 개념 같습니다만 DAI 코인과 유사합니다. 저번 포스팅에 얘기한 DAI코인은 이더리움을 담보로 맡기고 그 가치만큼의 달러(DAI코인)를 발급받고, DAI코인을 반납하면 이더리움을 돌려받으면서 DAI코인은 소각되는 방식으로 가격과 수량을 유지하는데요.

앵커 프로토콜도 똑같이 LUNA 코인을 담보로 맡기고 그 가치만큼의 달러(UST) 코인을 받는 방식입니다. 루나 시스템을 이용하게 되면 ‘담보로 맡길 때 이자’, ‘빌릴 때 받는 역이자’, ‘달러를 예치해서 받는 이자’ 총 3가지 이자를 받게 되는데요.

복잡하니깐 다 빼고 쉬운 투자법만 얘기하면… 루나코인을 스테이블 코인(UST)으로 변형시키고 달러를 예치해서 받는 이자(EARN)만 받아도 20%에 해당하는 이자를 받을 수 있습니다. 이것도 스테이블 코인과 디파이 시스템을 이용한 예라고 볼 수 있겠죠.

#5 정리하면,

원금 보전하면서 코인 투자하는 방법

코인 대박나서 퇴사했다는 유명짤 (부럽…)

코인 대박난 사람들 솔직히 부럽습니다. 평생 벌어도 못벌 돈을 손에 쥐는 것을 보면 허무하고 일하기 싫어질 정도인데요. ^^; 실제 이런 사람을 제 주변에서는 못봤고 건너건너 ‘누가 몇 백억 벌었다더라’ 같은 소식만 듣는게 대부분이었습니다.

그만큼 코인 시장은 승자보다 패자가 많은 시장인데요. 어차피 리스크한 싸움에 들어갈 용기와 확신이 없다면 오늘 이야기한 스테이블 유동성 페어 전략을 사용하는게 어떨지 싶어서 공부해봤는데요.

트레이딩(사고팔고)을 통한 극단적 수익률을 만들 수는 없지만 원금이 보전되기 때문에 요즘처럼 코인 폭락하는 시기에도 마음 편한 투자를 할 수 있구요. 보상으로 받는 KSP코인이 있어서 코인에 간접투자를 하는 셈이기도 합니다. 추가로 현금흐름을 만드는 또 다른 열쇠가 될수도 있겠다 생각합니다. 그래서 어쩌면 이번 포스팅이 코인 이자 농사 시리즈를 통틀어 핵심 내용이 되지 않을까 생각합니다.

다음 편에서는 제 뇌피셜이 담긴 ‘이상 vs 최악’ 코인 페어를 얘기해보겠습니다. 남은 주말도 잘 쉬시구요. 끝!

※ 본 내용은 참고만 해주시고 투자 판단과 결정은 스스로 해주시기 바랍니다.


< 함께 보면 좋은 글>

▶ 코인 이자농사 0편 (클레이튼 코인 이용방법)

▶ 코인 이자농사 1편 (디파이 시스템 이해)

▶ 코인 이자농사 2편 (유동성풀과 비영구적 손실)

▶ 코인 이자농사 3편 (스테이블 코인과 응용)

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멍짱
멍짱비즈니스·경제

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