FTX 투자자 투자금 상환 가능성 (ft. 비트코인 솔라나 급등)

* 샘 뱅크먼이 다음 달 선고를 앞두고 수감될 가능성이 있는 가운데, FTX 고객들은 투자금을 회수할 수 있는 가능성을 검토하고 있습니다.

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* FTX 자산의 파산 변호사는 지난주 모든 고객에게 돈을 돌려줄 수 있을 것으로 기대한다고 말했습니다.

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* 이러한 낙관론은 주로 암호화폐 시장의 반등과 FTX의 벤처 투자 가치 상승에서 비롯된 것입니다.

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샘 뱅크먼이 2022년 FTX의 폭락과 관련된 사기 혐의로 다음 달 선고를 앞두고 있는 가운데, 암호화폐 거래소의 전 고객들은 실제로 돈을 회수할 수 있다고 믿을 만한 이유를 갖게 되었습니다.

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남은 여생을 감옥에서 보낼 수도 있었던 뱅크먼은 지난 11월에 회사에서 약 100억 달러의 고객 자금이 사라진 후 7건의 범죄 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 그 돈 중 일부는 호화로운 생활비로 사용되었지만, 대부분은 최근 가치가 급격히 상승한 다른 투자에 사용되었습니다.

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FTX의 파산 재산을 대리하는 변호사들은 지난주 델라웨어주 판사에게 고객과 채권자에게 정당한 청구권을 전액 상환할 예정이라고 말했습니다.

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이는 15개월 전 암호화폐 거래소가 단 며칠 만에 파산에 이르렀던 FTX의 붕괴로 수십억 달러의 손실을 입은 수천 명의 고객(최대 100만 명에 이르는 것으로 알려짐)에게는 환영할 만한 발전입니다. 규제가 약하고 안전장치가 없는 FTX와 암호화폐 산업 전반의 특성을 고려할 때, 해당 고객들은 대부분의 자금이 증발할 가능성에 직면했습니다. 많은 실패한 헤지펀드와 대출기관은 2022년 암호화폐 겨울 동안 사실상 모든 것을 잃었습니다.

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규제 당국과 연방 검찰이 31세의 기업가와 그의 고위 간부들이 수년간 고객 지갑에서 수십억 달러를 빼돌렸다는 증거를 발견했지만, 뱅크먼은는 여전히 모든 돈에 접근 가능하다고 주장했습니다.

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2023년 1월 12일, 캘리포니아 팔로알토에 있는 부모님 집에서 가택연금 중이던 뱅크먼은 서브스택에 올린 글에서 “FTX US는 여전히 완전한 지급능력을 유지하고 있습니다.”라고 말했습니다. 그는 거래소가 “모든 고객의 자금을 반환할 수 있어야 한다”고 말했습니다.

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어떤 면에서 그의 이야기는 사실로 입증되고 있는 것으로 보입니다.

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수개월 동안 FTX의 새로운 CEO와 그의 구조조정 자문팀은 현금, 고급 부동산, 암호화폐를 회수하고 실종된 자산을 추적해 왔습니다. 이미 70억 달러 이상을 회수했으며, 여기에는 뱅크먼의 부모에게 전달된 2,600만 달러의 선물과 재산, 또는 SpaceX와 같은 회사에 FTX 현금을 투자한 K5 글로벌과 설립자 마이클 키베스에게 전달된 7억 달러와 같은 귀중한 자산은 포함되지 않았습니다. 이러한 투자 중 일부는 가치가 급격히 상승했습니다.

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FTX는 회사의 재부팅 가능성에 대해 입찰자들과 협상을 벌여왔지만 지난달 이러한 노력이 무산되었습니다.

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FTX의 유일한 미국 공식 규제 기관인 상품선물거래위원회의 선임 재판 변호사였던 브래든 페리는 CNBC와의 인터뷰에서 사용자에게 전액 환불하기로 한 결정은 “FTX 암호화폐 거래소를 재가동하려는 노력을 포기하고” “고객을 온전하게 만들기 위해 자산을 유동화하는 데 집중”한 이후에 내려진 결정이라고 말했습니다.

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고객들에게 실제 돈을 돌려주는 것은 여전히 어려운 과제로 남아 있습니다. 많은 가치가 회수되었고 앞으로 더 많은 가치가 회수될 예정이지만, 특히 많은 금액이 비전통적이고. 비유동적인 자산에 있는 경우 파산 시 대량의 현금을 분할하는 것은 복잡한 과정입니다.

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레이도 2022년 말에 “결국에는 모든 손실을 회수할 수 없을 것”이라고 언급하며 프로세스 초반에 의구심을 가졌습니다.

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레이가 예상하지 못한 것은 엄청난 시장 반등이었습니다. 레이가 이 발언을 했을 당시 암호화폐는 약세장에 빠져 있었고, 비트코인은 약 16,000달러에 거래되고 있었습니다. 지금 비트코인은 47,000달러를 넘어섰습니다.

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9월에 파산 팀은 FTX가 34억 달러 상당의 디지털 자산을 보유하고 있으며, 11억 달러 이상이 솔라나 투자에서 나왔다는 현황 보고서를 발표했습니다.

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솔라나는 소위 “샘 코인”이라는 범주에 속하며, 여기에는 FTX와 자매 헤지펀드 알라메다 리서치가 만들고 홍보한 토큰인 세럼도 포함됩니다. FTX의 파산으로 인한 사태가 진정된 후 솔라나는 가.격이 크게 올랐고, 9월 보고서 이후에도 상승세를 이어갔습니다.

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한편, 9월 보고서 당시 5억 6천만 달러의 가치가 있었던 FTX의 비트코인 은닉 자산은 현재 10억 달러를 넘어섰습니다.

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뱅크먼의 투자는 암호화폐에만 국한되지 않았습니다. 그는 또한 고객 자금을 사용하여 전 OpenAI 직원이 설립한 인공 지능 회사인 Anthropic과 같은 스타트업을 지원했습니다. FTX는 AI 붐이 일기 전인 2021년에 Anthropic에 5억 달러를 투자했습니다. 2023년 12월 Anthropic의 기업 가치는 180억 달러에 달했으며, 이는 FTX의 지분 약 8%를 약 14억 달러로 평가한 것입니다.

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뉴욕에서 열린 뱅크먼-프라이드의 형사 재판에서 루이스 카플란 판사는 FTX의 앤트로픽 투자가 현명한 베팅이었다는 변호인 측의 요청을 거부했습니다. 이번 달 법원에 제출된 서류에 따르면 FTX의 파산 재산은 Anthropic 지분 매각을 모색하고 있습니다.

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마이클 루이스는 뱅크먼-프라이드의 전기 “무한대로 가다”에서 벤처 포트폴리오 입찰에 관심이 있는 한 투자자로부터 “현명하게 매각한다면 최소 20억 달러에 팔릴 것”이라는 말을 들었다고 말했습니다. 작년 말 저서를 출간한 루이스는 자신의 계산에 따르면 레이의 팀이 제시한 73억 달러에는 세럼, 일부 대규모 클로백 및 가치가 상승한 기타 벤처 투자가 포함되지 않았다고 썼습니다.

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판사의 판결에 따르면 FTX 고객에게 전액 보상을 받는다는 것은 2022년 11월에 암호화폐의 가치에 상응하는 현금을 받는다는 의미입니다.

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그럼에도 불구하고 일부 투자자들은 현재 진행 중인 FTX의 지속적인 여정에 참여할 방법을 찾았습니다. 파산 자산이 수익성 있는 포트폴리오를 구성하고 있다는 사실이 밝혀지면서 작년에 FTX IOU 시장이 활기를 띠었습니다. 약 1억 달러의 손실을 입은 한 금융회사는 더 나은 거래를 받을 수 없을지도 모른다는 우려 때문에 새로운 유통 시장에서 FTX 채권을 달러당 6센트에 매각했습니다. 12월 현재, 이 채권은 달러당 70센트 이상에 거래되고 있습니다.

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고객들이 결국 보상을 받게 된다면 3월 28일 브루클린에서 열릴 예정인 뱅크먼-프라이드의 항소심에 큰 영향을 미칠 수 있을 것으로 보입니다. 페리는 판사가 선고를 내리는 방식에도 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다.

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페리는 “연방 양형 지침에 따라 금전적 손실이 없다고 가정하더라도 기본 범죄 수준, 피해자 수, 정교한 수단, 리더십 역할 등을 고려할 때 SBF는 최소 70개월의 징역형을 선고받게 될 것”이라고 말했습니다.

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페리는 당초 예상했던 막대한 손실을 감안하면 30년에서 수년이 걸릴 수도 있다고 덧붙였습니다.

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미국 법무부 증권 및 상품 사기 부서의 전직 검사였던 레나토 마리오티는 CNBC와의 인터뷰에서 판사는 일반적으로 판결 선고 시 피해자에게 지급되는 배상액을 고려한다고 말했습니다.

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마리오티는 “피해자가 전액 배상받으면 피고에게 큰 도움이 됩니다.”라고 말했습니다. 그러나 그는 뱅크먼-프라이드의 허위 증언 및 채권 조건 위반과 결합된 사기의 정도가 감형을 제한할 수 있다고 지적했습니다.

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“저는 보통 고객에게 가능하면 선고 전에 배상금을 지불하라고 조언합니다.”라고 마리오티는 말합니다.

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< 참고 : As Sam Bankman-Fried awaits prison sentence, FTX customers await a surprise: Full repayment >

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