비트코인의 상승 동력인 변동성 감소 중
요약
* 데이터트렉 리서치에 따르면 최근 비트코인의 변동성이 훨씬 줄어들었습니다.
* 암호화폐에 대한 제도적 관심이 높아지면서 가격 움직임이 둔화되고 있는 것으로 보입니다.
* 분석가들은 낮은 변동성이 개인 트레이더를 다시 주식으로 끌어들이는 요인이 될 수도 있다고 말합니다.
변동성이 큰 비트코인
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비트코인의 큰 변동성은 수년 동안 많은 트레이더는 이를 버그가 아닌 기능으로 여겼는데, 이는 밈 주식 거래에서 볼 수 있는 것과 비슷한 규모의 즉각적인 이익을 얻을 수 있기 때문입니다.
그러나 최근 들어 암호화폐의 변동성은 훨씬 더 지루하고 전통적인 자산의 변동성과 비슷해졌습니다.
데이터트렉 리서치의 공동 창업자인 니콜라스 콜라스와 제시카 라베는 월요일 메모에서 비트코인의 장기 변동성이 일반적으로 매일 1% 정도의 변동률을 보이는 S&P 500의 세 배 이상이라고 강조했습니다. 2022년 9월 이후 비트코인의 변동성은 장기 평균을 밑돌고 있습니다. 최근 현물 ETF 상품이 출시되었음에도 불구하고 가.격 변동성이 의미 있게 급등하지 않았습니다.
아래 차트는 2015년으로 거슬러 올라가는 토큰의 일일 수익률의 100일 후행 표준 편차를 보여줍니다.
콜라스와 라베는 “여기 숫자는 이 기간 동안 비트코인이 일반적으로 특정 날짜에 백분율 포인트로 얼마나 많이 움직이는지를 반영합니다. 평균 3.5포인트는 검은색 점선으로 표시되어 있습니다.”라고 말합니다.
2015년 이후 비트코인 가격 변동성. DataTrek 연구
그러나 비트코인은 평균 이상의 변동성이 지속되는 동안 정기적으로 최고점과 최저점을 기록하는 독특한 역사를 가지고 있습니다. 예를 들어, 2017년 12월부터 2019년 3월까지 비트코인은 당시 사상 최고치인 19,000달러를 기록한 후 8,000달러까지 폭락하기도 했습니다. 지난 몇 년 동안 비슷한 변동성을 보인 적이 몇 차례 더 있었습니다.
변동성이 낮을 때 최고치 기록
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한편, 데이터트렉에 따르면 주식은 변동성이 평균 이상일 때는 저점을 찍는 경향이 있지만, 변동성이 낮은 시기에는 최고치를 기록하는 것으로 나타났습니다.
데이터에 따르면 비트코인은 지난 18개월 동안 미국 대형주보다 변동성이 두 배 이상 높았음에도 불구하고 실제로 평소보다 더 안정적이었습니다.
콜라스와 라베는 “기관의 관심이 높아지면서 비트코인의 일일 가격 변동이 둔화될 수 있습니다. 간단히 말해, 비트코인이 마침내 성장하고 있는 것일 수 있습니다. 우리는 이러한 발전을 보기 위해 수년 동안 기다려왔고, 이제 그런 일이 일어나고 있을지도 모릅니다.”라고 말합니다.
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보다 안정적인 비트코인은 투자자들이 자산 배분을 늘리도록 유도할 수 있습니다.
하지만 변동성이 낮아지면 일부 개인 투자자들이 다시 주식으로 돌아갈 수 있다는 것도 사실입니다.
“지난 3년 동안 많은 개인이 비트코인과 같은 가상 화폐를 중심으로 거래와 투자를 시작했습니다. 이제 변동성이 평소보다 낮아졌기 때문에 그들은 일일 수익률이 단기적으로 이익을 얻을 수 있는 더 매운 단일 종목으로 자본을 옮길 수 있습니다.”라고 DataTrek의 공동 창업자들은 말합니다.
한편, 암호화폐 투자자들은 4월로 예정된 반감기 이벤트에 대비해 채굴자에게 지급되는 비트코인의 양이 절반으로 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 일부 전략가들은 반감기를 이용해 6자리 수 가격 예측을 정당화하며, 이전 세 번의 반감기 이후 12개월 동안 비트코인이 사상 최고치를 기록했다고 지적했습니다.
2024년 비트코인은 약 16.1% 상승하여 약 51,309달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 지난 12개월 동안 118% 상승했으며 월요일 아침에는 51,935달러에 거래되었습니다.
< 참고 : The volatility that made bitcoin so appealing is dwindling >