바이낸스 AXS코인 스테이킹했다가 새될뻔함
이전에 코인스테이킹에 대해서 포스팅했었다.
가상화폐로 안전하게 수익올리기 (1년 이자 7%?!)
가상화폐(암호화폐, 코인)로 투자하는 방법이 여러가지가 있을 거다. 직접 단타를 치거나, 좀 긴 호흡으로 …
당시 얘기했던 바이낸스의 스테이킹탭을 둘러보다가 AXS코인(엑시인피니티)의 이율이 엄청난 것을 보게 되었다.
90일동안 스테이킹하면 이율이 120.69%(연환산)에 달한다.
3달 동안 400개를 스테이킹할 경우 119개를 추가로 얻게되는 것.
다만 아래 그림처럼 개인별 한도는 달랑 2개.
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이번에는 30일짜리를 보자. 90일짜리만하지는 않지만,
위 그림에서처럼 75%로 역시 어마무시한 이율을 제공하고 있다.
30일 스테이킹의 경우 개인별 최대한도가 400개로 꽤 의미있는 수량이다.
(3월 28일 현재 업비트 가격 80,000원 기준, 최대 3억 2천정도 스테이킹이 가능하다).
400개를 1달동안 스테이킹할 경우, 24개정도를 이자로 받을 수 있다.
코인이 1달 뒤에 같은 가격이라면 수익률은 6.18%에 달한다.
(=24.74/400). 최대한도인 3억2천을 꽂았다면 한달만에 1,977만원 수익이 가능하다.
문제는 AXS코인이 한 달 뒤에도 같은 가격일 거냐는 것이다.
만약 코인가격이 오른다면 실질수익률은 더 오르겠지만,
코인가격이 떨어진다면 수익이 아니라 손실이 날 수도 있다.
선물로 헷지를 걸면 코인가격이 하락했을 때의 리스크를 없앨 수 있다.
다만 선물에도 스테이킹하는 것과 같은 자금이 추가로 들어가야 하므로 수익률은 최소 기존보다 반토막나게 된다.
그럼에도 1달만의 3.09%의 수익률(=6.18/2)은 매력적인 수치다.
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실제로 해보기 위해서 간단히 차트를 그려 느낌을 보기로 했다.
X축은 스테이킹 만기 때의 코인가격이고 Y축은 내 포지션이 갖게 되는 가치이다.
그럴리 없겠지만 한달만에 코인이 휴지가 된다면 내가 스테이킹한 코인과 이자로 받은 코인의 가치를 모두 합쳐도 0원이다.
반면 선물(1배숏)에서 수익이 나서 내 전체원금은 보장이 된다.
반대로 코인가격이 급등한다면, 내가 스테이킹해놓은 코인과 이자로 받은 코인의 가치(붉은 선)는 쭉쭉 올라가게 된다.
반면 선물포지션은 심한 경우 청산이 되어 가치가 0으로 수렴하게 된다.
선물과 스테이킹한 코인을 모두 합산한 내 포지션의 가치는,
기본적으로 코인가격이 내렸을 때보단 올랐을 때 완만하게 상승한다(노란색 선).
하지만 앞서 썼듯이 코인가격이 떨어져도 여전히 한 달만에 2~3%의 수익을 챙길 수 있다
(선물포지션 유지에 필요한, 펀딩피 상황에 따라 수익률에 차이가 생김).
나는 여기까지 확인하고 바이낸스 지갑에 포지션을 잡을 돈을 보냈다.
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반은 스테이킹하고 반은 선물(1배 숏)을 잡았다.
내가 스테이킹한 날짜는 2월24일. 공교롭게도 코인이 바닥(!)을 찍은 날이다.
이후 일주일도 안돼 코인가격이 40%넘게 올라 60불대가 되었다.
뭔가 이상한데…란 생각이 들기 시작했다.
(주가가 빠지면 회사나 대주주가 자사주매입에 나서듯, 코인쪽도 비슷한 모양이다)
다시 그래프를 보자. 분명히 코인가격이 내리는 쪽보단 오르는 쪽이 내 포지션가치는 높아지게 된다(펀딩피가 줄곧 음수).
하지만 미처 생각하지 못한 리스크가 있었다.
그것은 바로 “만기 전에 코인가격이 급등해서 내 선물숏은 청산이 된 이후, 스테이킹 만기때는 되려 코인가격이 떨어진(!) 경우”이다.
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최악의 경우에는 꼴랑 2%먹으러 들어갔다가 그와 비교할 수 없는 큰 타격을 입을 수 있다는 것을 깨닫게 됐다.
(물론 증거금을 추가로 채워넣어 청산을 막을 순 있다, 다만 이 경우 수익률이 더욱 낮아지는 점을 감안해야 할 것이다)
여기까지 생각이 나자 선물포지션을 좀 조정하면 어떨지 엑셀로 이것저것 계산해보았다.
선물에서의 손실을 중간에 확정하고 미래기대수익/손실을 좀 조정할 순 있었지만,
중간에 확정된 손실을 감안하면 큰 실익이 없어보였다. 결국 그냥 버티기로 했다.
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다시 좀 빠지던 코인가격은, 만기를 몇일 앞두고 다시 급등하기 시작했다.
펀딩피가 줄곧 음수였던 관계로 내 선물포지션의 청산가격은 처음의 87달러대에서 만기를 앞두곤 85달러대까지 떨어진 상황이었다.
후달리기 시작했지만 버티는 것 말고는 달리 방법이 없었다.
오르더라도 만기때도 가격이 청산가격이상에서 계속 머물기를 기도할 수밖에 없는 상황.
AXS코인 스테이킹을 여전히 모집중이란 점이 다행이라면 다행이었다.
(28일 오전 11시 현재는 중단)
다행히 만기 당일저녁까지 코인은 선물청산가격에 도달하진 않아서 잡비용을 포함해서 30일만에 +3.06%의 수익을 얻을 수 있었다.
다만 중간에 깨달은 리스크로 인해서 스트레스가 엄청났다.
스테이킹을 하거나 동시에 선물헷지를 잡으시는 분들은 이 리스크를 생각하시고 투자하시기를.
너무 싼 가격이나 너무 비싼 가격은,
미래에야 알 수 있는 것이겠지만 어느 정도 가격이 올랐을 때 스테이킹을 한다면 선물쪽의 청산리스크를 조금은 줄일 수 있겠다.
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스테이킹 기간이 만료가 되었다는 알람이 와서 일단 테더로 다 바꿨다.
현재는 AXS코인 스테이킹 상품은 바이낸스 앱에 빠져있는 상태이고,
테더 스테이킹 금리가 10%(연환산)로 괜찮기에 1티어 한도(2,000불)까지만 채워놓았다.
상황봐서 자동갱신으로 바꿔놓아야겠다.
