CBDC와 민간 가상화폐 관계 및 전망…

중앙은행 ‘디지털화폐’ CBDC 대세론 세계적으로 주목 받고 있는데요

오늘은 CBDC에 대해서 이야기를 해볼까 합니다.

조금 도움이라도 드렸으면 좋겠습니다^^

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CBDC 대세론

국제결제은행(BIS)이 지난 5월에 발행한 보고에 따르면

BIS가 세계 중앙은행 81곳 중 CBDC 관련 작업을

적극적으로 추진하고 있다고 응밥한 비중이 90%로 나타났습니다.

‘K코인’가상화폐 루나와 테라USD(UST)의 폭락 사태가

전 세계 가상자산 시장을 뒤흔들고 있습니다.

이번 사태로 스테이블코인 역시 안전지대가

될 수 없다는 사실이 드러났습니다.

이런 우려가 시장에 확산하면서

각국 중앙은행이 발행하는 디지털화폐인 CBDC(Central Bank Digital Currency)

연구개발을 서둘러야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있습니다.

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각국 CBDC 발전 현황

美·中 ‘디지털 패권’ 갈등

이중 주요국 중앙은행은 CBDC 연구개발에 속도를 내고 있습니다.

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▶중국의 CBDC

‘달러 패권’을 무너뜨리는데 혈안이 된 중국은

지난해 12월 말까지 2억6100만개의 디지털 위안화 지갑이 열렸고,

총 거래액은 876억위안(약 16조8822억원)에 달했습니다.

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▶미국의 CBDC

미국연준도 새 행정명령에서 바이든 행정부가

‘미국 CBDC의 설계와 배치’를 ‘가장 시급하다’고 명시했습니다.

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▶한국의 CBDC

한국은행은 지난해부터 ‘중앙은행 CBDC 모의실험 연구 사업’을 시작했고

이번달 말까지 완료할 방침인데요.

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1단계 모의 실험 결과,

CBDC 도입시 개인들이 금융기관으로부터

‘전자지갑’을 부여를 받고 이를 통해

CBDC 오프라인 결제와 국가 간 송금 등 가능했습니다.

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2단계 실험을 진행 중입니다.

이번달 말까지 완료될 예정이며,

IC카드 또는 스마트폰 접촉 등 통신 단절 상황에서

사용할 수 있는 오프라인 결제, 디지털 자산 구매,

국가 간 송금 등의 확장 기능을 구현하고

개인정보 보호 강화 기술 적용 여부도 점검할 예정입니다.

CBDC란?

많은 사람들이 CBDC를 비트코인등 암호화폐와 혼동하고 있는데,

CBDC는 암호화폐가 아닐까요?

그것들 사이에는 어떤 연계가 존재합니까?

CBDC는 중앙은행을 뜻하는’Central Bank’와 디지털 화폐’Digital Currency’를

합친 용어로, 실물 명목화폐를 대체하거나 보완하기 위해

각국 중앙은행이 발행한 디지털 화폐를 말합니다.

CBDC는 중앙은행 기관과 정부 기관이 감독하고 통제하는 중심화 장부에 존재합니다.

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CBDC와 암호화폐의 차이점

둘 다 유일한 디지털 ID와 연계된 블록체인 분산원장에 디지털 토큰으로

비슷한 기술에 의존하지만 그것들은 정반대입니다.

암호화는 탈중앙화를 의미하는데

CBDC는 중앙은행이 금융에 대한 통제를 공고히 해야 합니다.

CBDC는 비트코인이나 이더리움 같은 암호화폐와 뿌리를 두고 있습니다.

CBDC는 암호화폐 시장을 더욱 중심적으로 발행하고

암호화폐 시장으로부터 탈취하는 것입니다.

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CBDC와 암호화폐의 특징

CBDC는 블록체인이나 분산원장기술 등을 이용해

전자적 형태로 저장한다는 점에서 암호화폐와 유사합니다.

또는 중앙은행이 보증한다는 점에서 CBDC는

비트코인 등의 민강 암호화폐보다 안정성이 높고

국가가 보증하기 때문에 일반 지폐처럼 가치 변동이 거의 없는데

반면에 민강 암호화폐 가치 변동 기복이 심합니다.

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CBDC와 스테이블 코인의 관계

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미국 연방준비제도 의장 제롬 파월은 “CBDC가 발행되면

스테이블 코인도 필요 없어질 것”이라고 말했습니다.

스테이블 코인은 가치를 미국 달러에 연계한 암호화폐로

2021년부터 스테이블 코인 총 유통 공급량이

지수적으로 증가하고 있습니다.

약 290억 달러에서 현재 약 1550억 달러로 5억 달러 달해

534% 늘어났습니다.

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스테이블코인 총 공급량_출처: The Block

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스테이블 코인의 장점은 유연성입니다.

스테이블코인은 현실세계에서 실용성 때문에

가상자산의 한 갈래이므로

국가에 상관없이 교환이 빠르고 쉽습니다.

만약에 CBDC를 발행하면

스테이블 코인이 필요 없어 질것이며,

CBDC는 스테이블 코인 대체할 가능성이 높습니다.

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CBDC문제점

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분명한 것은 CBDC는 유익합니다.

CBDC는 무은행 계좌자의 금융 포용성을 증가시키고,

자금 세탁을 억제하며, 금융 안정성을 높이고,

프라이버시를 개선하며, 사적 부문의 혁신을 자극하고,

국경을 초월한 지불을 개선하며, 효율성과 공평성을 촉진할 것입니다.

근데 지금 CBDC 실행은 다음과 같은 두 가지 문제를 야기합니다.

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1.재산의 프라이버시와 정치화 문제

각국간 CBDC 디자인은 다를 수 있지만

CB 발행 DC는 특허권자인 피특허인 관계에서

프라이빗뱅커 계좌를 통해 중개되는

미니멀리즘 CBDC 디자인이 주를 이룹니다.

그러나 최대주의 모델인 CBDC는

정부가 직접 CBDC를 발행하고 정부가

발행, 관리, 통제하는 은행계좌를 감독할 수 있다고 봅니다。

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중앙은행가들은 이런 끔찍한 모델을 고려하고 있으며

미국 정부가 모든 미국 주민에게 직접 ‘연방계정’ 발행할 것을 제안했습니다.

지금 우리는 연준의 통화정책 부실로 인한

글로벌 시장의 혼란과 인플레이션을 매일 목격하고 있는데요.

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그러나 연준이 최소한 국민을 직접 겨냥할 수 있는 것은

현 은행 시스템의 모든 문제와 결함에 있어서다.

연준은 서툴게 거시경제 레버리지로 경제를 조종하지만

CBDC는 연준과 금융기관에 정교한 도구를 갖춰 개인과 집단을 겨냥할 것입니다.

많은 CBDC 설계에서 이미 명백해졌듯이,

CBDC 프로그래머블은 정부의 화물 추적을 허용합니다.

화폐출처, 역거래, 임의설정 및 취소의 규칙입니다.

CBDC는 정부에 차별적인 방식으로 경제를 조종할 수 있는 권한을 크게 부여할 것입니다.

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중앙정부가 관리하는 CBDC는 결국 기존의 화폐가

디지털화 되었다는 것 뿐이지 크게 다를게 없습니다.

비트코인은 기존의 존재하는 금융시스템의 불신으로

만들어진 탈중앙화된 암호화폐로 발행된 성격이 많이 다르다는 것이죠.

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현금은 프라이버시이고 암호화는 익명성질 가집니다.

그러나 CBDC는 경제에서 프라이버시와 은닉을 철저히 없애기를 추구하고 있습니다.

이부분은 개인 재산의 프라이버시와 준법성까지 다루기가 쉬워집니다.

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2.성장과 혁신에 대한 위협

CBDC 실행 자체로는 경제성장을 억제할 수 있습니다.

많은 경제학자들에 의해 지적된 바와 같아요

최대주의인 CBDC를 통해 미국인들이 연준에 저축한 돈을

CBDC로 예치한다면 이는 유동성/신용 공급 시장에서

전례가 없는 권한을 중앙은행에 부여될 것입니다.

민간 부문 화폐 공급량이 커질 것이고

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그 폭이 줄어들어 은행의 가장 큰 수입원인 대출이자를 약화시킵니다.

이는 은행들로 하여금 대출금리를 올리도록 강요하여

이러한 싼값에 가장 의존하는 것을 손상시켰습니다.

돈을 빌려주는 작은 기업이 전체 시장 혁신을 가로막고 있습니다.

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CBDC를 무이자로 설계하거나 사용자가 보유할 수 있는 CBDC 수를 제한하면

문제를 해결할 수 있을지 모르지만

이러한 결정들은 중앙은행이 더 적극적으로 화폐에 관여하는 것을 허용합니다.

이것이 기생충을 발생시킵니다.

많은 사람들은 심지어 CBDC 확산을 주류에서 ‘암호화’를 채택하는

긍정적인 신호로 받아들일 수 있지만

현재 CBDC의 설계 문제점도 만만치 않습니다.

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이것에 대해 어떻게 생각하세요?